从商业银行角度来看，中国央行从 2014 年末至今的多次货币政策调整对商业银行的实际影响如何？ 降准 - 热门问答 降息 - 话题精华 看到很多人说到这几次货币政策都促使了股市的大涨。 所以想听听银行从业者们对这几次货币政策调整的意见是怎样的？对自己银行经营的业务有什么实际的影响？是否对「三农」及小微企业有实际的利好趋势。 Sgt Pepper，说的是一辈子 降息及存款准备金对商业银行的影响分两方面，一是对财务和利润的影响，二是对实际经营方面的影响。 对财务和利润的影响来说，2014 年底的非对称降息对利润的影响最大，将直接压低银行本年的利润，在其他情况不变的情况下，若进行静态测算，对不同的银行大概会拉低净利润增速 5-10 个百分点。对称降息对净利润稍有影响，大概拉低银行净利润增速 0.5-1 个百分点。降低存款准备金率对银行来说是正向影响，让银行将资产投向收入更高的地方，每降低 1 个百分点存款准备金，大概可以拉动银行净利润增速提高 1-2 个百分点。所以，总的来说，宽松的货币政策对银行来说是拉低收益的，今年银行业整体增速应该在 0-5%，个别银行会出现耀眼的负数。 对实际经营方面的影响来说，存贷利差的降低将会进一步提高企业的融资成本。这似乎与中央非对称降息的政策初衷相违背，但现实就是这么残酷。放宽存款利率浮动上限后，银行为了争夺存款相继上浮利率到顶，挤压了存贷利差。银行内部通过计算，会算出包括内部成本在内的资金总成本，并加入一定利润率，得到发放贷款的最低利率，资金成本提高了，发放贷款的利率也相应提高了。非对称降息带来最直接的后果是，除掉议价能力超强的央企，基准利率几乎绝迹了，企业融资成本也相应提高了。 至于货币政策宽松不宽松，对银行经营来说影响并不大，经济下行期银行放贷会更加谨慎，强制扩大放款规模的代价是坏账暴增。另外，银行人最适应、最熟悉的是 07-12 年的爆发式增长，包括信贷规模的爆发式增长，不适应和陌生的是坏账的爆发式增长，工龄 5 年以内的人或许都没见过这样多坏账。总之，货币政策无论松紧，银行就是就是该干嘛还干嘛。 查看知乎原文
