丘越，不靠谱的小分析猿 热门回答没有一个提到通胀的，有考虑过 20 年前万元户的感受吗！有人说每年花 50 万，买理财一年 5% 收益，所以我 40 岁的时候有 1000 万就可以退休了。假设通胀是 4.3%（中国 1991-2015 年的平均通胀，数据来源：世界银行），下图是你的资产，年投资收益和消费，红线告诉你，因为通胀 70 岁的时候你需要 175 万才能维持现在 50 万的生活水平，绿线告诉你 62 岁你就会一个子儿都不剩啦！ 好了那下个问题就是我究竟需要多少钱才能保证现在 50 万一年的消费水平。假设我 80 岁准时归天而且一个子儿都不打算留给儿子，这个表告诉你答案： 好啦那我花少点，只需要现在 20 万一年的消费水平，假设我 80 岁准时归天并且一个子儿都不留给儿子，这个表告诉你答案： 统一回复几个问题： 1）消费水平：财务自由的潜台词是这里的消费水平是家庭的消费水平，请摊销教育 / 医疗等大头支出，不要只盯着自己的黄焖鸡饭 2）投资收益率：注意，这里是你全部资产的到手收益率，5%，很难 a）如果你稍微懂点资产配置就知道你需要分散投资，只谈收益不谈风险是耍流氓。另外这个图告诉你美股的长期 ERP 只有 356bp，不懂啥意思的自己搜索。 b）同时你还要考虑流动性，假如你一半资产是现金，一半资产是股票，要全部资产达到 5% 收益率，你的股票收益率就要达到 10%。把全部钱投到房地产，突然有个什么急病你就哭吧。 c）这是税后费后到手收益，自己算算印花税，股息税，资本利得税，交易费用。 d）这里我懒了用的是资产初值算投资收益的，取个资产初值和末值的平均来算会更低。 3）通胀：4.3% 是挺高的，不过考虑到中国的统计数据，实际通胀更高也有可能。说通缩的，在 40 年的跨度（40 岁到 80 岁）里 CAGR 是负的几乎不可能，如果发生了对任何人都不是好事，请自己补习经济学 101。说日本的，过去 40 年日本的年化通胀是 1.8%，数据来源世界银行。 结论就是：财务自由很难！看看你们周围认识的人，敢说自己财务自由的人有 5% 吗？ 阅读原文
